Индекс деловой активности в США (Composite PMI) за июль неожиданно упал до 47,5 пункта — минимума с июня 2020-го, а PMI в сфере услуг достиг самой низкой отметки с мая того же года.

Индекс DXY, отражающий стоимость доллара США по отношению к основным мировым валютам, впервые с 2002 года достиг 108 пунктов. Это негативно отразится на результатах американских компаний, которые получают значительную долю выручки за границей.

Выступая в Сенате, глава ФРС США Джером Пауэлл признал ошибочными ранее высказанные предположения о временном характере ускорения инфляции, не исключив рецессию из-за ужесточения денежно-кредитной политики.

Всемирный банк и ЕЦБ снизили прогнозы глобального ВВП и экономики еврозоны. Но, поскольку замедление роста сопровождается высокой инфляцией, центральные банки продолжат ужесточать денежно-кредитную политику, несмотря на риски рецессии.

В мае процентная ставка по 30-летним ипотечным кредитам в США превысила 5,5% впервые с 2009 года. При этом ФРС только начинает ужесточение ДКП и в июне намерена приступить к сокращению объема ценных бумаг на балансе.

Джером Пауэлл дал старт циклу количественного ужесточения по итогам майского заседания FOMC. В июне баланс ФРС будет уменьшен на $47,5 млрд, из которых $30 млрд составят гособлигации, а $17,5 млрд — ипотечные бонды. С сентября объемы сокращения баланса достигнут $95 млрд в месяц.

Квартальные результаты почти 80% компаний из состава S&P 500 превысили ожидания рынка. Однако биржевые индексы не реагируют на позитив ростом, сигнализируя о слабом аппетите к риску.

Мировые ЦБ ужесточают политику для борьбы с инфляцией. Комитет по открытым рынкам на майском заседании может согласовать начало сокращения баланса ФРС и поднять ставку сразу на 0,5 п.п. 

ФРС планирует поднимать ставку на каждом заседании до конца года и вскоре приступит к сокращению баланса. По итогам заседания 16 марта ставка была повышена на 0,25%. 

Рост цен на товарные активы в текущем году поражает воображение. Стоимость определенных категорий углеводородов, металлов, продуктов сельского хозяйства достигает исторических максимумов на фоне сложной геополитической ситуации.