Обзор российского рынка на 5 марта: У Аэрофлота сократилась прибыль

Рынок накануне

Неделя началась с умеренной коррекции. Большинство основных бумаг закрылись на отрицательной территории. Лидерами роста стали акции НЛМК (NLMK:RX 162,04, +2,73%). В аутсайдерах оказался Polymetal (POLY:RX 5092, -4,83%). Пара USD/RUB продолжала торговаться в диапазоне 65,50–66.

Новости рынка и компаний

ЛУКОЙЛ (LKOH:RX 5546,5, +0,84%) отчитался по МСФО. Его результаты почти точно совпали с консенсус-прогнозом аналитиков. На динамику выручки, превысившей 8 трлн руб., позитивно повлиял рост цен на нефть и нефтепродукты, а также обесценение рубля. До выхода отчетности за первый квартал аналитики ведущих инвестдомов сохраняют консервативные ожидания на 2019 год. В частности, прогнозируется, что выручка компании может сократиться на 4%. Мы полагаем, что у ЛУКОЙЛа нет существенных рисков сокращения добычи и продаж, однако, учитывая, что за предыдущий год его акции прибавили в цене примерно на 40%, динамика котировок в первом полугодии будет на уровне рынка. Конференция с менеджментом запланирована сегодня.

НЛМК (NLMK:RX 162,04, +2,73%) представил новую стратегию. Компания намерена поддерживать высокую эффективность производства. На дивиденды будет направляться до 100% свободного денежного потока (в зависимости от долговой нагрузки), а потолок для капзатрат будет ограничен $700 млн. Новость обрадовала инвесторов, поскольку при текущей конъюнктуре дивидендная доходность может достичь 8–10% годовых.

Торговые идеи

Детский мир (DSKY:RX 87,58 , -1,51%), покупка, ТР 125 руб. Ритейлер хорошо отчитался за 2018 год. Прогноз на текущий год предполагает объем продаж на уровне 127 млрд руб., EBITDA в размере 14,1 млрд, прибыль в диапазоне 9–10 млрд.

Ожидания

Ожидаю боковую динамику. В фокусе реакция инвесторов на отчетность Аэрофлота, долговая нагрузка которого за год увеличилась с 0,9 до 2,0х EBITDA, а прибыль уменьшилась с 23 млрд до 5,7 млрд руб. Ориентир по индексу Мосбиржи: коридор 2460–2500 п., прогноз по паре USD/RUB: диапазон 65,00–65,60.


Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.