Обзор российского рынка на 15 июня: в фокусе заседание ЦБ

Рынок накануне

Рынок снизился в четверг. Большинство бумаг закрылось на отрицательной территории. Индекс Мосбиржи упал до минимального значения с конца апреля и пересек вниз 100-дневную среднюю. Исключением стали акции Мегафона (MFON:RX 481,1, +2,49), а также другие бумаги телекоммуникационного сектора. Лидерами снижения стали бумаги RusAl (RUAL:RX 24,96, -9,24). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 62–63.

Новости рынка и компаний

Инвесторы негативно восприняли новость о повышении налогов. Правительство готовится объявить о повышении пенсионного возраста и налога на добавленную стоимость. Первая мера позволит экономить порядка 600–700 млрд руб. по окончании реформы. Повышение НДС принесет около 600 млрд руб. уже в 2019 году. Таким образом государство хочет сократить расходы и увеличить доходы бюджета, не прибегая к усилению долговой нагрузки. Это создаст наименьшее инфляционное давление, поскольку денежная масса быстро не растет, но увеличивается нагрузка на бизнес, рентабельность в промышленности может снизится на 10% и более от текущих уровней.

В центре внимания — заседание Банка России. На мой взгляд, регулятор сохранит ключевую ставку, чтобы не провоцировать новую волну оттока иностранного капитала. Повышение ставки ФРС снижает привлекательность рубля. Платой за рост налогов и инфляции должна быть премия в доходности по рублевым инструментам. Окно возможностей для снижения ставки, вероятнее всего, откроется осенью.

Торговые идеи

Лента (LNTA:RX 382,5, +0,79%) покупка, ТР 430 руб. С компании сняты претензии в антимонопольных нарушениях. Сеть открыла новые магазины в Сибири.

Ожидания

Ожидаю дальнейшую коррекцию. Рынок продолжит отыгрывать негативные новости о налоговой и пенсионной реформе. Ориентир по паре USD/RUB: диапазон 62,50–63,00. Прогноз по индексу Мосбиржи: 2200–2250 п.


Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.