Торговая динамика была разнонаправленной

Несмотря на выходной день в США активность игроков была нормальной. Лидерами роста стали акции ФСК ЕЭС (FEES:RX 0,17951 +4,25%), обновившие без новостей 3-летний максимум. Лидерами снижения стали акции НОВАТЭКа (NVTK:RX 677,9 -1,97%). Курс USDRUB слабо реагировал на волатильную динамику нефти, закрывшись вблизи уровня 65.

В фокусе рост акций Сбербанка

Хотя фундаментальных причин для роста от текущих уровней все меньше: Сбербанка (SBER:RX 149,5 +1,78%) оценивается на 25% дороже капитала сегодня, и это исчезнет только в 2018 году, с технической точки зрения вероятно продолжение роста. Целью видится уровень 155 руб. на горизонте недели. Поводом для восходящего движения является укрепление рубля и закрытие большого числа коротких позиций. Оставляем в силе краткосрочную рекомендацию шорт Сбербанка ао и покупка ВТБ.

Газпром (GAZP:RX 136,05 +0,37%) недооценен? Консенсус-прогноз, на который ориентируются крупные игроки, предполагает 20% рост на горизонте 12 мес. без учета дивидендов, которые могут дать еще 3-4%. Полагаем, что при цене на нефть в $40 и экспорте на запад около 160 млрд куб.м., выручка составит не менее 5,5 трлн руб., а EBITDA – 1,5 трлн., соответственно, компания сохранит высокую рентабельность и низкую долговую нагрузку даже при неблагоприятных экономических условиях. Рекомендация ПОКУПАТЬ, ТР 150 руб.

Торговая идея дня - акции Роснефти

Роснефть (ROSN:RX 353,60 +1,06%). Рекомендуем спекулятивную продажу. Цель 320 руб.

Ожидаем боковую динамику

Единой отраслевой направленности не ожидается, но на динамику всего рынка сильное влияние окажет Сбербанк. Ориентир по Индексу ММВБ: 2020-2030 п. В фокусе нет заметных новостей и статистики. Нефть останется на уровне $47-48 до четверга, поэтому на валютном рынке сохранится боковик, ориентир по курсу USDRUB: 64,50 - 65.