Обзор российского рынка на 23 сентября. Газпром обнадежил инвесторов


Рынок накануне

Коррекция сменилась отскоком. Лидерами роста стали привилегированные акции Мечела (MTLRP 160, +11,11%). В аутсайдерах оказались бумаги Polymetal (POLY 288,8, -11,38%). Пара USD/RUB опустилась ниже 60.

Новости рынка и компаний  

Газпром (GAZP 231,45, +8,12%) рассмотрел поправки к бюджету. Объем инвестиционной программы увеличивается на 13%, почти до 2 трлн руб. Однако поводом для роста котировок стало заявление, что компания подтверждает планы выплаты дивиденда в размере 51,03 руб. на бумагу. Увеличение инвестпрограммы на 222 млрд руб. и распределение между акционерами более 1200 млрд руб. потребуют наращивания заимствований примерно на треть, до 386 млрд руб. На новости о дивидендах акции Газпрома отыграли почти все потери. Стоит отметить, что пока рано прогнозировать выплаты в следующем году, поскольку надежных ориентиров для результатов за второе полугодие и налоговой нагрузки в 2023-м пока нет. Не исключено, что предстоящий дивиденд надолго станет рекордным. 

Polymetal (POLY 288,8, -11,38%) раскрыл показатели за первое полугодие. Выручка золотодобытчика составила $1148 млн (-18% г/г), производство сократилось на 7% г/г, до 697 тыс. унций. Продажи золота снизились на 23%, до 456 тыс. унций, а поставки серебра увеличилась на 7% г/г, до 8,7 млн унций. Средние цены реализации серебра упали на 14%, а золота, напротив, выросли на те же 14%. Снижение продаж обусловлено ростом складских запасов, реализовать которые компания планирует в третьем квартале. Денежные затраты на производство повысились на 20%, до $850 на унцию, а общие расходы увеличились на 34% г/г, до $1371 за унцию. EBITDA снизилась на 35%, до $426 млн, а прибыль упала вдвое, до $203 млн. После релиза отчета акции продемонстрировали снижение.  

Торговые идеи

Рекомендуем ограничиться краткосрочными спекулятивными операциями. Советуем пока не искать долгосрочных точек входа в позиции. Оптимальная стратегия — практиковать внутридневные спекуляции или оставаться вне рынка до ослабления волатильности.

Ожидания

Ожидаем смешанную динамику. Индекс МосБиржи, вероятнее всего, будет колебаться в широком диапазоне 2150–2250 пунктов. Пара USD/RUB может вернуться в коридор 60-61. Укрепление рубля было связано с большими продажами валюты экспортерами, сегодня подобные объемы уже не ожидаются.

Freedom Finance Global

Размещенные в данном обзоре материалы носят справочно-информационный характер и адресованы клиентам Freedom Finance. Данные сведения не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением инвестировать в акции иностранных компаний. Упомянутые в представленных материалах финансовые инструменты либо операции могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Информация, содержащаяся в данном обзоре, не учитывает ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является индивидуальной задачей. Freedom Finance не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения им каких-либо торговых операций с упомянутыми в материале финансовыми инструментами и не рекомендует использовать эту публикацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения. 


Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.