Обзор российского рынка на 1 октября. Интерес к облигациям вернется в 4-м квартале


Рынок накануне

Торговая динамика была смешанной. Среди наиболее ликвидных бумаг лидерами роста стали акции Распадской (RASP 406,40, +5,28%) на фоне повышения цены на уголь. Скорректировались котировки Группы Черкизово (GCHE 2 930, -3,48%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 72,5–73,0.

Новости рынка и компаний

Минфин определил план займов на 4-й квартал. Ведомство планирует разместить ОФЗ на 520 млрд руб. Стоит отметить, что объем чистых заимствований составит примерно 100 млрд руб., остальное уйдет на погашение бумаг. Рынок акций сейчас подвержен волатильности, а рубль, несмотря на инфляцию, демонстрирует устойчивость на фоне роста цен на углеводороды. В случае повышения ставки до 7% в октябре инвесторы будут охотнее скупать «длинные» ОФЗ, доходность которых уже составляет около 7,5% годовых.

В фокусе — цены на углеводороды. Нефтяные и газовые котировки по-прежнему растут. Теперь к ним присоединился и уголь. СМИ анонсируют увеличение квот ОПЕК+ на 400 тыс. барр./сутки, но сырье все равно дорожает . Как следствие, продолжится рост котировок нефтегазового сектора, прежде всего «отстающих» компаний: «Татнефти», «Башнефти» «Газпром нефти». При этом, на наш взгляд, ралли в акциях «Газпрома», НОВАТЭКа, «Роснефти» и ЛУКОЙЛа, вероятнее всего, замедлится.

На рынке ожидаются новые IPO. Сообщается, что первичные размещения готовят «Ренессанс Страхование», Softline и Mercury Retail. Последний из потенциальных эмитентов, на наш взгляд, представляется наиболее интересной идеей. Мы полагаем, что успешное IPO этой компании будет способствовать росту акций сектора.

Торговые идеи

АФК Система (AFKS 26,898, -1,47%), спек. покупка, цель: 29 руб. Несмотря на отсутствие негативных новостей, в течение полугода акции скорректировались почти на 30% и достигли поддержки, расположенной на минимальном уровне с конца 2020-го. Как следствие, мы ожидаем технического отскока котировок.        

Ожидания

Вероятен рост в пределах 1%. В США было достигнуто временное соглашение о продлении работы госорганов, что позитивно для рынков. Прогноз по паре USD/RUB: 72,5–73,0. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 4050–4100 пунктов.


Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.