FAQ по ETF

В: Зачем покупать ETF, когда можно вложиться в совместный фонд типа (ПИФ) без брокера?

Да, вы можете купить фонд прямо у организатора без выплаты комиссии. Но ежегодная плата за управление фондом обычно выше, чем у традиционных совместных фондов. К тому же вы можете купить и продать только по цене закрытия в конце дня.

В: Зачем я буду отслеживать рынок с помощью индексных фондов, когда я могу превзойти их с помощью совместных фондов превосходящих рынок?

ВО-первых, данный вопрос предполагает, что совместный фонд, который был лучше рынка в последнее время, продолжит такое же движение в будущем. Многочисленные работы независимых университетских исследователей показывают, что совместные фонды с лучшими показателями в будущем скорее будут хуже рынка, чем лучше. Многие инвесторы предпочитают не рисковать в будущем и останутся с гарантированными средними рыночными доходами в индексных фондах.

Во-вторых, активно управляемые фонды неизбежно берут более высокую плату за управление и имеют худший налоговый режим.

В: Есть ли какие-либо ETF соответствующие DowJonesIndustrials или S&P 500?

Да, есть множество фондов, что отслеживают эти и другие популярные индексы:

. SPY – индекс S&P500;

. DIA – индекс DJA;

. QQQQ - Индекс Nasdaq-100

. SSO - индекс S&P500 X2 Падение

. QID - Индекс Nasdaq-100 Падение

. IVW - Индекс S&P 500 акций "роста"

Помните, что и Dow Jones, и Standard & Poor's сохраняют их соответствующие значения, а также то, что лицензия управляющей компании фондов позволяет иметь несколько фондов, отслеживающих индекс.

В: Есть ли гарантии по ETF или страховки?

Риск недобросовестного использования ETF-ов невелик. В США комиссия по биржам (Securities Exchange Commission) тщательно проверяет любые заявления на создание ETF-ов, и только большие и прозрачные компании могут позволить себе создавать и погашать ETF-ы. И, наконец, другое федеральное агентство - Депозитарная трастовая клиринговая корпорация (the Depository Trust Clearing Corporation) - проверяет, что индивидуальные сертификаты акций после торгов находятся в руках правильных владельцев. Также проверяет сертификаты ETF, полученные в результате торговли ETF. За десятилетия торговли ETF, стоимостью в миллиарды долларов, не было ни одного случая потери денег в результате мошенничества с ETF-ами.

Риск ненадлежащего актива – это другое. Каждый класс активов должен проверяется отдельно, и риск соответствия активов может меняться со временем. Понятно, что акции рискованны, а технологические или акции развивающихся рынков в особенности. Долгосрочные облигации или недвижимость также рискованны (по-своему). Однако краткосрочные инвестиционные облигации считаются совершенно безопасными.

В: Существуют только ETF акций?

Нет. Любой класс активов, который имеет публикуемые индексы и ликвиден, может быть сорганизован в ETF. Так, например, существуют облигационные фонды, ETF-ы недвижимости и даже золота.

В: Есть ли международные ETF?

Много, включая региональные фонды, такие как европейские или тихоокеанские, а также фонды отдельных стран с относительно развитыми экономиками. В каждой из этих стран есть общепризнанный индекс, отслеживаемый на достаточно больших и ликвидных акциях. Когда развивающиеся страны стабилизируют свой фондовый рынок, они без сомнения будут в ETF.

В: Есть ли ETF, которые пытаются превзойти рынок?

В конечном счете есть активно управляемые ETF, но ими очень трудно управлять. Требования комиссии по ценным бумагам для таких фондов есть, но в настоящее время не особенно применимы. Проблема в том, что ETF легче создавать и погашать когда все участники процесса точно знают какая корзина акций войдет в них. Но по своей природе активно управляемый фонд должен быть секретным, потому что раскрытие того, какими активами торгуете в настоящее время привлечет паразитических трейдеров которые запрыгнут в эти активы и затем перепродадут их. Различные схемы предложены для того чтобы обойти эту и другие проблемы.

В: Могут ли ими владеть не граждане США?

ETF существуют в большинстве развитых стран. В США любой, кто открыл брокерский счет и покупает акции, может купить ETF.

В: Не просто ли причуда эти ETF?

Не похоже. С июля 2003 г. Активы ETF в США превысили 155$ млрд и продолжают расти в вдвое быстрее обычных совместных фондов.